珠江航运运价指数周刊2020第11期
需求支撑散指微涨 集指继续走弱下行
2020年3月28日-2020年4月3日
珠江航运综合运价指数PRFI
2020年4月3日
广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数报收939.22点，较上期上涨0.53点。本期珠江航运集装箱运价指数报收867.31点,较上期下跌0.43点；珠江航运散货指数报收1038.52点,较上期上涨1.85点。
海外疫情加速扩散，经济生活基本停滞，疫情导致货物需求大幅下滑，沿海出口相关企业订单取消及供应链终端风险加剧，国际集装箱航运业开始大规模停航，高度依赖出口的外贸企业面临严峻考验，本期集指继续走弱。目前国内疫情影响总体可控，各类经济刺激政策陆续出台，基建及地产支撑逐步加大，煤炭、水泥、钢材等大宗散货需求渐增，同时，受大藤峡运行初期的政策影响和部分航段水位较低的影响，船东有了一定的议价能力，提升部分航线运价。本期散指继续上涨，拉动综指继续上行。
珠江航运集装箱运价指数PCFI
2020年4月3日
广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数867.31点,较上期下跌0.43点。国内消费市场还未恢复，爆发的全球疫情又打击了海外消费市场，内贸和外贸都处于不确定中。随着国外疫情加剧肆虐，沿海部分医疗物资及生活物资生产企业订单有所增加，对冲其它外需锐减压力，本期整体货运需求仍较低迷，运价继续走弱。本周，内河内贸航线运价指数环比下跌0.06%。南沙/黄埔/虎门-贵港、南沙/黄埔-东莞和南沙/黄埔/虎门-贵港指数继续下挫，环比分别下跌0.26%和1.02%；黄埔-南沙、南沙/黄埔-佛山、南沙/黄埔/虎门-梧州航线运价指数有所上涨，其中以黄埔-南沙航线上涨幅度最大，为0.56%。内河外贸航线运价指数继续下跌，环比跌幅为-0.05%，佛山-深圳西、南沙/黄埔-深圳西两条航线运价指数转涨为跌，均约下跌0.16%。贵港-南沙航线运价指数上涨0.04%。香港航线运价指数继续下跌，跌幅为0.04%。梧州-香港、贵港-香港航线运价指数有小幅度上涨，涨幅为0.19%和0.02%；肇庆-香港、中山-香港航线运价指数分别下跌0.23%和0.39%，其他航线均保持平稳。
珠江航运散货运价指数PBFI
2020年3月13日
广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1038.52点,较上期上涨1.85点。工业用电恢复速度较上期有所加快，电厂用煤量逐步恢复，煤炭拉运量小幅回升本周煤炭航线运价指数整体向好，上涨0.40%，其中珠海-贵港、虎门-佛山、黄埔-清远、黄埔-贵港、黄埔-佛山、南沙-佛山等航线运价指数均有不同程度的上涨，涨幅在0.27%-0.84%，其他航线保持平稳。各地复工复产节奏加快，水泥需求有所增加，本周贵港-南沙水泥航线运价指数继续上涨0.52%，带动矿石航线运价指数继续上涨0.14%。本期钢材航线有所回升，整体上涨0.07%，黄埔-乐从航线运价指数有所回落，环比下跌0.57%，南沙-乐从航线上涨0.82%，南沙-九江航线运价指数继续保持平稳。本周南沙-梧州粮食航线运价指数上涨0.52%，带动粮食航线整体上涨0.10%；本周沙石自卸船航线运价指数整体下跌0.24%，近期雨水多，石场生产出货受阻，其中清远-南沙航线指数下跌1.43%，其他航线保持平稳。
市场综述
Market Overview
煤炭市场方面
截至4月3日，沿海六大电厂煤炭库存为1647.88万吨，日耗为56.53万吨，可用天数为29.15天。近期，随着南方工业企业复产率不断提高，六大电厂日耗小幅回升至60万吨左右，库存虽有明显消耗，但存煤可用天数依旧保持在28天以上的高位水平，短期内基本无补库需求；即将进入传统用煤淡季，后续电厂机组也将进入春季检修阶段，加之清明节过后水电发力也将逐步加大，日耗水平上涨乏力；且在高库存下近期电厂采购积极性一直不高，目前多以消耗自身库存及刚需拉运为主，同时，临近月底部分用户等待大型煤企四月份长协价格，其观望态度较为明确。不过，受疫情影响，进口煤数量和效率受到限制，电厂在对自身高库存进行积极消耗的情况下，或将后续拉运重点转移至国内市场，需重点关注去库存速度以及高耗能行业的复工情况。
钢材市场方面
受疫情影响，欧美日韩等国已有近半数工厂停产，尤其是汽车产业，包括全球已有超过100家汽车工厂处于停产状态，同时，欧洲、日本、印尼等国钢厂也陆续宣布减产或停产计划。疫情在海外市场的爆发将影响钢材产业链，影响供需格局，打压国际钢价，且下行压力已经显现。对国内市场而言，目前已经进入去库存阶段，但由于库存量同比较大，且需求并未全面释放，去库存周期会比较长。尤其是海外疫情的冲击，国内制造业出口和供应链受阻将影响其复工复产的推进，板材影响更为明显。且临近假期，下游用户观望心态较浓，预计短时钢价主稳偏弱。
水泥市场方面
全国水泥价格指数CEMPI
报收148.19点，同比上涨0.54%，环比下跌0.09%。
长江水泥价格指数YRCPI
报收152.01点，同比下跌0.02%，环比下跌0.14%。
全国熟料价格指数CLKPI
报收143.73点，同比上下跌0.28%，环比持平。
水泥行业复工复产逐渐加快，市场需求仍未充分启动。进入3月份后，多个省市的水泥行业将结束错峰生产，企业复工复产加速。但目前建筑工程启动仍然不足，重点工程需求尚未传导至市场，水泥产品销量仍然较低，企业产品库存压力持续增加。综合市场供需来看，4月份全国水泥市场需求逐步实现全面启动，行情持续向好，水泥价格有望触底反弹。
沙石市场方面
3月31日，大藤峡水利枢纽工程船闸试通航启动。据了解，通航后，3000吨级船舶可直抵来宾，单次过闸时间仅需1小时。西江年均货运量由当前的1300万吨提高至5400万吨，成为西江亿吨黄金水道的关键节点。大藤峡水利枢纽工程上游地区聚集着多个大型水泥企业和砂石骨料企业。华润水泥、海螺水泥、红狮水泥、鱼峰水泥、台泥水泥等大型企业均在西江经济带建有大型水泥生产基地。砂石方面，据不完全统计，仅以资源丰富的来宾市为例，近年来就有在建、已投产砂石类产能3000万吨：位于来宾市兴宾区的广西汇宾新材料有限公司高活性氧化钙产业链综合利用项目建设年产1000万吨精品骨料、100万方商品混凝土、60万吨机制砂等；位于来宾市武宣县的广西新东运熔剂骨料碳酸钙加工一体化项目一期工程拟建设2条年总产量1000万吨以上骨料熔剂生产线；来宾市武宣县还拥有武宣顺利采石场500万吨扩建项目、华润水泥（武宣）年产500万吨骨料项目等在建项目。大藤峡水利枢纽工程船闸通航江对广西、贵州、广东地区水泥、砂石运输产生利好影响。
来源：广州航运交易所